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盈峰资本试水房地产基金 首单布局三线城市

文章来源:盈峰资本发布时间:2013-08-01

严厉的宏观调控下,房地产基金发展迅猛,据私募排排网了解,知名阳光私募机构盈峰资本将发起成立旗下首只房地产基金,进军三线城市房地产市场。


盈峰资本总经理杨力表示,大资管时代开启,随着新基金法的实施,私募机构迎重大发展机遇,盈峰资本将打造一个多元化的资产管理平台,在万亿规模的财富管理市场争取一席之地。


双GP布局三线城市房地产


与其他房地产基金频频现身一线、二线城市不同,盈峰资本本次发行产品――盈峰合赢地产基金,主要投资山东淄博某地产项目。


盈峰资本合伙人、首席投资官吕丹表示,面对持续不断的调控,房地产市场整体不乐观,但局部机会仍然寻在,有些二、三线城市房价和收入比还是在一个相对比较合理的状态,投资价值明显。


“山东淄博地区经济总量排名在全国比较靠前,人均收入大概在全国前三十名左右,但是它的房价大概是在6-7千每平米,这跟相同经济总量的城市来比,房价是较合理的,当地改善性的需求也比较强烈,我们非常看好”


吕丹表示,在目前的宏观环境下成立房地产基金比较谨慎,关键要把握好风险控制。“通过自下而上的选择好的项目,才考虑设立基金,与那些先设立基金然后再去找项目不同,我们能把风险控制在较低的水平。”


盈峰合赢地产基金在管理人和产品设计方面充分考虑了风险因素,一方面,基金产品采用双GP制,由盈峰资本和开源证券下属另类投资子公司共同管理,其中开源团队成员拥有累计数百亿的地产项目运营经验,可保障项目合理运行;另一方面,基金在产品目设计上采取了类似分级的概念,项目开发方跟投了接近20%资金作为劣后,保护投资者的固定收益部分。


“通过债权+股权的投资模式,也能控制产品风险和保障收益。”吕丹介绍,为该项目设计的基金总规模为3.38亿,其中1亿元由盈峰资本发行“盈峰合赢地产基金”来认购该项目的优先级,优先级可获得10%的年固定收益,同时可分享股权部分分红带来的浮动收益。


图谋大资管平台


严厉的宏观调控下,房地产的银行、信托等融资渠道被控制,房地产基金大量涌现,其中鱼龙混杂,褒贬不一,盈峰资本选择此时发行房地产基金的意图耐人寻味。


盈峰资本总经理杨力表示,发行地产基金是公司在股权和另类投资这块的一个探索,主要的考虑是想让产品更加多元化,给现有的投资者和新的投资者一些更好的获得投资收益的机会。


作为国内最早成立的私募机构之一,盈峰资本过去数年在证券投资和股权投资领域成绩斐然,其管理的多只阳光私募产品在长期业绩中排名前列,而股权领域投资的十多个项目中就有三个项目在主板和创业板上市,为投资者实现了丰厚的回报。


“除了房地产基金,我们也在探索影视基金、文化产业基金等的运行” 杨力表示,未来盈峰资本将定位成一家综合型的私募资产管理机构,在突出股票投资和股权投资两块核心业务的同时,努力打造一个多元化的资产管理平台。


杨力介绍,在二级市场投资领域,盈峰资本多元化发展的路线也比较清楚。目前盈峰资本已经初步构建起了以H股基金投资团队为基础的香港对冲基金平台;另外也引进量化、对冲等策略,以满足不同风险偏好和类型的投资者。



“大资管时代开启,随着新基金法的实施后,私募迎来新的重大发展机遇,未来我们将与公募、券商等机构即展开合作又会有竞争,共同在财富管理市场为投资人服务”杨力说。