盈峰资本管理有限公司

关于2015年7月盈峰资本量化产品证券账号交易限制情况说明

文章来源:盈峰资本发布时间:2016-06-27

尊敬的投资者、尊敬的金融合作机构:

关于2015年7月31日由盈峰资本管理有限公司(“本公司”)担任基金管理人或投资顾问的四支量化对冲基金(包括盈峰量化投资管理合伙企业、新方程盈峰量化对冲基金私募资产管理计划、盈峰梧桐量化对冲基金、盈峰盈宝对冲基金,以下统称“基金”)开立的证券账户被上交所、深交所限制交易并随后在中国证监会“证券期货市场失信记录平台”记录公示的相关事项,本公司本着实事求是、依法合规、主动披露的原则,作出说明如下:

一、基金投资交易受限的具体情况及起因:

根据监管部门已经确认的事实以及上交所、深交所的公告内容,交易被限制的起因是:上述四支量化产品在前期个别交易日或交易时段因股票大面积跌停,程序化交易系统在交易执行过程中无法成交,因而出现了频繁申报或频繁撤销申报的情况。

针对上述情况,公司内部进行了详细自查与原因分析,并积极配合监管部门的调查、向监管部门提交了相关说明。

上述四支量化对冲基金投资策略均为量化对冲策略,该投资策略不属于套利策略,而是以企业基本面为主要选股逻辑,构建稳定超越基准指数的股票多头组合,并利用股指期货对冲证券市场系统性风险的量化投资策略。

基金经理在交易上的决策结果是一篮子股票的买卖列表,决策频率平均为每天一次。交易决策做出以后,手工推送至程序化交易系统,由机器自动完成交易过程中的申报或撤销申报,并向基金经理反馈实际成交结果。采用程序化交易的目的是减少对市场的冲击,并使得整个交易篮子按市场均价执行,提高最终交易质量。

除上述交易过程外,限制交易的四支量化对冲基金均不涉及任何融资融券操作。

本次被限制的为基金在上交所、深交所开立的证券账户所对应的证券交易,基金合同约定可以执行的其它投资交易(包括基金的股指期货账户交易)处于正常状态,不受影响。

二、本次事件后,盈峰资本量化投资已经不再采用上述四只量化产品的原有交易系统,所有新发行和拟发行的基金产品不受影响。


作为一家包含国内股票主动管理投资、量化对冲策略投资、海外股票投资及PE股权投资在内的、综合型的私募资产管理机构,公司建立起了规范的治理结构,以及不同投资业务部门相互独立、风险隔离的基金托管、投资决策、交易及风险控制体系与流程。

目前,公司各项业务经营均运行正常,公司管理的所有基金产品也均运行正常。

我公司量化产品从算法到模型到组合构成都是合规合法的,并且得到市场认可。此次证券账户受限起因于程序化交易系统的交易指令推送环节上出现频繁申报及撤销的状况。

目前我公司从事量化交易业务的资格、新产品发行和备案等并没有受到影响,量化投资团队及业务也保持稳定。

2015年8月以后,盈峰资本量化投资已经不再采用上述四只量化产品的原有交易系统盈峰资本所有已经发行及拟发行的产品都经过相关合作的证券公司、信托公司等金融机构严格的合规审查和尽职调查,所有已经发行或拟发行的产品的备案、投资亦不受影响。

三、其它说明

我公司于2015年7月31日就公司担任基金管理人或投资顾问的四支量化对冲基金证券账户被上交所、深交所限制交易的情况在公司官方网站以及官方微信平台以公告方式进行主动披露,2015年11月12日我司也对上述证券账户恢复正常交易进行了公告。上述事实也得到了广大投资者和金融机构合作伙伴们的充分理解。

合规、合法、稳健经营、长期投资一直是盈峰资本秉持的基本原则与理念。我们再一次最诚挚的感谢广大投资者和众多金融机构合作伙伴们对我们的信任与支持!



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二〇一六年六月二十三日