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盈峰资本量化市场周报第20期

文章来源:盈峰资本发布时间:2018-10-12

20181008-20181012

一、    重大事件

1.  1011-12日,央行行长易纲出席G20会议,提到:

(1)   年初预定的增长目标可以实现

(2)   目前CPI2%PPI4%,预计全年CPI略高于2%PPI3%~4%

(3)   为解决中国经济中存在的结构性问题,我们将加快国内改革和对外开放,加强知识产权保护,并考虑以“竞争中性”原则对待国有企业。OECD对竞争中性的定义:在国企与非国企并存的情况下,确保国有企业与政府的之间的联系不给国有企业带来额外的竞争优势。

(4)   中国的出口产品中,外资企业的出口占比较大,约占45%。民营企业出口占比也很高,几乎达到45%。国企出口的占比仅为10%。上述结构也可以推断出贸易摩擦和征收关税对中国经济的结构性影响。

2.  美国智库成员白邦瑞对福克斯财经频道表示,特朗普的理想目标是在互惠的原则下实现中美贸易平衡,并大幅增加美国就业。中方可能会出于面子,既不承认,也不解决美方提出的强制技术转让和盗窃知识产权的问题。但如果中方能提出在两年内连续大幅削减美中贸易赤字的方案,并帮助大幅增加美国就业,特朗普总体才可能会接受并就此给美中贸易战暂时画上句号。

二、    市场表现

上证综指收盘报2606.91,增长率为-7.6%;沪深300收盘报3170.73,增长率为-7.8%;上证50收盘报2444.13,增长率为-6.24%;中证500收盘报4278.04,增长率为-10.89%;中小板指收盘报5099.71,增长率为-11.32%;创业板指收盘报1268.41,增长率为-10.13%;申万A股收盘报2665.01,增长率为-9.19%


数据来源:Wind资讯

三、    行业收益

所有行业涨跌幅如下图:


数据来源:Barra

涨幅前三的行业分别能源、有色金属、海洋业,涨幅分别是5.48%1.94%1.8%;跌幅前3的分别是消费者服务、硬件及半导体、综合金融服务,跌幅分别为2.57%2.16%2.06%

四、    风格因子收益

所有因子涨跌幅如下图:


数据来源:Barra

涨幅最大的两个因子分别动量、盈利,涨幅分别是0.95%0.7%;跌幅前2的分别是价值、中盘,跌幅分别为0.75%0.68%