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私募绩优底气足 布局香港业务多

文章来源:盈峰资本发布时间:2014-07-14

移民专户、海外基金、QFII、RQFII


近期,进一步扩大RQFII规模的话题引发外资唱多中国的猜想,而沪港通的渐行渐近也让A股大门进一步敞开。一批具有前瞻思维的私募早在香港设立了分支机构,不仅发行中国概念海外基金,有些更涉足RQFII、QFII、QFII投顾等业务,甚至包括香港移民专户服务等。


“海外机构对沪港通摩拳擦掌,正在积极筹备,在A股国际化道路上,通过布局海外私募将迎来更大的发展机会。”一位香港私募人士表示。


业务多元化 瞄上移民专户


据中国基金报记者不完全统计,2004年以来,已有20余家私募在香港布局业务,且业务呈现多元化,私募在海外发行的中国概念基金已有50余只,大部分在开曼群岛注册,比较知名的有赤子之心、晓扬资产、天马资产、梵基投资等。


近期参与布局海外的私募明显增加。今年获得香港证监会资产管理牌照的盈峰资本香港子公司刚在香港发行了一只基金,上海一家阳光私募公司也正在申请这一牌照,产品即将发行。


除了主要的海外基金业务,一些大型私募还获得了QFII、RQFII资格。景林资产香港有限公司2013年8月获得1亿美元QFII额度,它也是目前唯一获得QFII资格和额度的私募。实际上,不少私募都在筹划申请QFII资格,但这和私募规模关系较大,而多数出海私募规模仍比较小。


RQFII业务方面,赵丹阳管理的赤子之心资本亚洲已于6月30日获批2亿元额度;此前景林资产获得10亿元额度。


移民专户是近两年私募布局的“新宠”。盈峰资本去年开始涉足“投资香港移民专户服务”业务,为投资移民客户做资产管理。据悉,这块业务成本较高,盈峰此举是希望通过这一业务做好客户服务,挖掘更多客户资源。


据记者了解,目前一些有意做大移民专户业务的私募也正在和移民机构或者银行合作,批量进行客户服务。


此外,QFII投顾业务也是不少布局香港私募的业务。如淡水泉早在2007年便获得了新加坡的投资顾问牌照,其后又拿到香港的相关牌照。


海外基金业绩突出


而海外业务较为理想的业绩也为私募海外拓展带来了底气。据私募排排网统计,目前中国的海外基金共有31只,截至5月底数据显示,产品成立以来平均收益率达到137.95%,而同期基准仅上涨24.29%,超额收益明显。


具体来看,31只产品中4只出现亏损,而表现最好的都是成立时间比较长的品种,如2003年赵丹阳成立的“赤子之心价值投资”,成立以来收益达到820.12%;2005年成立的PinPoint China Fund已获得超过623%的累计收益。另外,Optimus Prime Fund、晓扬成长、天马中国成长、睿信中国成长、中国龙动力等都获得了100%以上的累计收益。


不过,今年以来出海私募业绩不太理想,整体出现了0.84%的亏损。


而从策略上,中国海外基金的策略也非常多,早期多为股票多头策略,后来逐步增加了主观趋势、相对价值复合策略、宏观策略、管理期货复合策略、股票行业策略等产品。相对来说,目前业绩较好的仍是以股票投资为主的老产品。


中国概念具优势


私募基金淘金海外,一方面是看准这一巨大市场空间,另一方面也是发挥“中国概念”优势,在与海外竞争中抢占一席之地。多数中国海外基金都是在打中国概念牌,围绕中资股做文章。“我们更熟悉中国内地企业,同时也是为了募集资金营销。”上述沪上私募人士表示。


盈峰资本海外业务负责人朱明表示,该公司刚刚发行的对冲产品就是以最为熟悉的中资企业为主。“出海私募只要达到一定规模,就可以享受和海外大投行差不多的服务和待遇,而私募规模偏小,也更为灵活,加上对国内市场更为了解,可能会有好的表现。”朱明说。



对于未来发展空间,有私募人士表示,“美国资金配置海外资产的比例是30%~40%,而国内这一比例非常低,而且全球配置中国市场的比例也偏低,这就是未来的空间。”值得注意的是,一批国内优秀企业纷纷去海外上市,给私募出海带来更多机会。“最近海外对A股热情很高,尤其是受到沪港通的刺激,近期海外大型机构如高盛、花旗、大摩等都在举办关于沪港通的交流和推介会,并加大力量来研究。”据香港一位私募人士表示,海外业务的空间会非常大。